Marc Cuniberti: El tirador de la política económica

Aug 30, 2023

Marc Cuniberti

Los lectores de Money Matters sabrán que para frenar nuestro problema de inflación, la Reserva Federal tiene que retirar liquidez del sistema financiero. En términos sencillos, debido a que se inundaron billones de dólares en cada pueblo, ciudad y estado para mitigar los daños económicos de los cierres de COVID, ahora vemos que todos esos dólares suben el precio de todo, desde viajes en avión hasta entradas a zoológicos y todo lo demás. .

Es un hecho aceptado que cuando los banqueros centrales imprimen una gran cantidad de dinero, es seguro que seguirá la inflación. Solo piensa en pesos mexicanos.

Así que ahora la Fed está utilizando sus herramientas monetarias para absorber dólares, desalentar la demanda de los consumidores y frenar la economía, lo que con suerte ralentizará el rápido ascenso de los precios.

Las herramientas de la Fed incluyen aumentar las tasas de interés, retirar dinero del sistema bancario, endurecer sus líneas de crédito y convencer a Washington de que reduzca sus gastos.

Elevando las tasas de interés de casi cero a cerca del 5% en un año y utilizando sus otras herramientas monetarias, la Fed ha comenzado a ver algunas mejoras. Las tasas de inflación se han enfriado, el mercado de valores ha retrocedido un poco y, de hecho, la economía se está desacelerando.

Incluso con su progreso, la Reserva Federal está luchando contra otras cosas que han ocurrido y que dificultan su trabajo.

Washington no tiene intención de cerrar el grifo del dinero gratis y ha arrojado otros cinco billones más o menos a las calles de Estados Unidos en los últimos 12 meses. La falta de responsabilidad fiscal de Washington debe tener al jefe de la Fed, Jerome Powell, tirándose de los pelos. Mientras intenta sacar dinero del sistema, Washington lo vuelve a poner.

También nos estamos dando cuenta de que el dinero de los generosos pagos de COVID que fueron a cada Tom, Dick, Mary y Harry fueron generosos, y los consumidores han estado gastando sus enormes ahorros acumulados durante el evento de COVID. Al estar encerrado, había pocos lugares para gastar todo ese dinero gratis, y ahora que el fiasco de los cierres se ha ido (gracias a Dios), la gente está fuera de casa y con ganas de gastar. Y están gastando.

Los esfuerzos de los federales se ven agravados por la reciente ola de quiebras bancarias.

Al darse cuenta de que una sola quiebra bancaria podría causar pánico en el sistema bancario en general, la Reserva Federal tuvo que encender las imprentas una vez más por una suma de alrededor de 300 mil millones (que sepamos) para rescatar a los bancos.

Parte de ese dinero, como siempre parece, llegó al mercado de valores. El mercado de valores es el patio de recreo del sistema financiero. Dale a un banco unos cuantos miles de millones y, como un niño lleno de efectivo que va a la tienda de golosinas, los bancos no pueden esperar para inyectar al menos una parte en Wall Street para saborear el dulce sabor de las ganancias rápidas. Repugnante lo sé.

Primero, Washington lucha contra los esfuerzos de los federales regalando aún más billones y ahora el propio Powell se ve obligado a encender las prensas para salvar algunos bancos descuidados.

No es de extrañar que el mercado de valores haya estado funcionando en los últimos meses.

¿Es una coincidencia que el último rally en el mercado de valores coincidiera con el rescate de los bancos por parte de la Fed?

Siempre he dicho que no existen las coincidencias en lo que respecta a Wall Street. Solo hay personas que saben las cosas antes que tú y luego ganan dinero con ellas.

Mantendré mi predicción de que la inflación llegó para quedarse y no desaparecerá pronto. La razón es simple y la historia lo confirma.

Cuando los federales aumentan las tasas de interés, tienen un historial de romper algo. De hecho, se dice que los federales aumentan las tasas HASTA que finalmente rompen algo.

Y cuando rompen algo, tienen que dar marcha atrás en la batalla contra la inflación y comenzar a bajar las tasas e imprimir dinero nuevamente para recuperar lo que rompieron.

De hecho, ya han quebrado algunos bancos y han abierto grifos de dinero en respuesta.

A continuación, probablemente romperán algo más antes de verse obligados a bajar las tasas nuevamente.

Y cuando lo hagan, imprimirán aún más dinero y reducirán las tasas una vez más. Y predigo que lo harán antes de que la inflación tenga la oportunidad de retroceder a un nivel significativo.

Lo que significa que espero que te hayas abastecido de aspirinas, porque además de los dolores de cabeza que tendrás, un nuevo frasco de aspirinas para ese momento te costará veinte dólares o más.

"Observando los mercados para que usted no tenga que hacerlo"

Este artículo expresa la opinión de Marc Cuniberti y no pretende ser un consejo de inversión, ni una recomendación para comprar o vender valores, ni representa la opinión de ningún banco, firma de inversión o RIA, ni de este medio de comunicación, su personal, miembros o suscriptores. . El Sr. Cuniberti tiene una licenciatura en Economía con honores, 1979, y Licencia de Seguros de California #0L34249. Su agencia de seguros es BAP INC. a la que se puede contactar al (530) 559-1214. Marc fue votado como el mejor asesor financiero del condado en 2021. Correo electrónico: [email protected]

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